行業動態:

PV Infolink的消息顯示,7月30日晚,印度財政部稅務局正式宣布:自7月30日開始對中國、馬來西亞及其他已開發國家的太陽能電池(無論是否封裝為組件)征收25%的保障性關稅。

特斯拉公布了其2018財年第二季度財報。數據顯示,特斯拉第二季度營收大增43.4%,但虧損幅度進一步擴大。產量上,在最后一周該公司共生產了7,000輛轎車,其中包括5,000輛Model 3,順利達成此前設定的5,000輛Model 3的周產能目標,預計第三季度Model 3的毛利率將在15%左右,四季度將上漲至20%,而公司也將在今后兩個季度實現盈利及正現金流。

多晶硅料繼續上漲,硅片維持上周價格但有下調壓力,印度開征光伏關稅對電池片和組件造成一定沖擊。

板塊表現:

上周上證綜指下跌4.63%,滬深300下跌5.85%,各行業漲跌幅中電氣設備下跌6.98%,跌幅超過大盤。子板塊中,核電和充電樁跌幅較小。

主要觀點:

我們保持對風電行業的推薦評級。從2017年下半年開始棄風率改善,帶來電場盈利能力的改善以及裝機需求的提升。上半年全國風電新增并網容量超過750萬千瓦,同比增長30%左右,建設保持高速增長;同時棄風率下降5個pct,消納情況持續改善。我們認為,2017年,裝機需求基本見底,景氣周期以及來臨。產業鏈中最核心的價值環節即風機、塔筒及一些建筑安裝,風機方面重點看好市占率第一,盈利能力第一,業績彈性也較大的金風科技;塔筒方面,看好技術優勢突出,訂單飽滿的天順風能。

鋰電池領域,動力電池需求將進一步向高鎳三元傾斜,三元電池主流廠商率先獲益。龍頭廠商在對高比能量電池的研發、上游原料渠道的優質性以及下游車企對其的粘性程度上都有明顯優勢,在行業集中度不斷提高的背景下,將呈現強者恒強的特點。當前多家生產廠商開始布局海外市場,本周繼寧德時代后億緯鋰能公告進入戴姆勒供應鏈。在動力電池價格不斷下降的趨勢下,銷量的提升是帶動業績的關鍵,與整車廠,尤其是暢銷車型生產商的戰略合作是動力電池廠保證銷量增長的重要戰略。我們推薦寧德時代、億緯鋰能、國軒高科