本周點評

張飛龍

易煤研究院總監(jiān)

栗戰(zhàn)書：做好煤炭清潔高效利用這篇大文章

栗戰(zhàn)書在內(nèi)蒙古自治區(qū)檢查大氣污染防治法實施情況時強調(diào)，要以夯實責(zé)任為抓手，推動大氣污染防治法全面有效實施，持之以恒建設(shè)好祖國北疆生態(tài)安全屏障，確保人民群眾享有更多藍(lán)天白云。

2日至5日，栗戰(zhàn)書率領(lǐng)全國人大常委會執(zhí)法檢查組先后到呼和浩特、包頭和鄂爾多斯實地檢查大氣污染防治法實施情況。在電力、鋼鐵、煤炭、化工、新能源汽車等企業(yè)，栗戰(zhàn)書深入廠礦車間詳細(xì)了解企業(yè)技術(shù)升級改造和節(jié)能減排情況。他指出，生態(tài)環(huán)境問題歸根到底是經(jīng)濟發(fā)展方式問題。要堅持綠色發(fā)展，實行源頭治理、綜合施策。一方面在治理現(xiàn)有污染上下功夫，大力整治排放不達(dá)標(biāo)企業(yè)和“散亂污”企業(yè)。另一方面在控制排放總量上下功夫，制定中長期規(guī)劃，大力調(diào)整產(chǎn)業(yè)、能源結(jié)構(gòu)，做好煤炭清潔高效利用這篇大文章。

張飛龍點評：

2017年3月5日，李克強總理在中華人民共和國第十二屆全國人民代表大會第五次會議上政府工作報告中提出“藍(lán)天保衛(wèi)戰(zhàn)”，深度治理大氣污染問題。從今年環(huán)保工作推進情況來看，大氣治理力度依舊較大，近期河南、河北、山西、陜西等地紛紛出臺相關(guān)政策，對涉大氣污染企業(yè)實施夏秋季限產(chǎn)、停產(chǎn)。據(jù)統(tǒng)計來看，5-9月實施錯峰的省市數(shù)已經(jīng)達(dá)到15個，將重點針對水泥和鋼鐵行業(yè)，錯峰停產(chǎn)時間在10-30天不等，從水泥產(chǎn)業(yè)來看，預(yù)計6月比5月煤炭消費減量180萬噸左右，7月比6月消費減量270萬噸左右。

神華上調(diào)長協(xié)煤價煤企有望陸續(xù)跟進漲價

日前，神華公布了6月份年度長協(xié)和月度長協(xié)，6月份年度長協(xié)557元/噸，環(huán)比持平，同比下降1元/噸;月度長協(xié)625元/噸，環(huán)比上漲31元/噸，同比上漲55元/噸。

需要一提的是，4月中旬開始，煤價持續(xù)上漲，發(fā)改委出臺了多項調(diào)控進行措施，煤價有所回落。

近期，隨著水泥廠和部分中小型電廠6月份剛性補庫需求的陸續(xù)釋放，煤價再獲支撐，環(huán)比再度上漲。

隨著6月中旬煤炭消費旺季的到來，煤炭需求有望持續(xù)增加。

張飛龍點評：

近期神華公布的6月長協(xié)價格政策遠(yuǎn)高于此前市場對于6月大型煤企年長協(xié)、月長協(xié)不超過570元/噸的市場預(yù)期，對市場看漲情緒形成明顯提振。現(xiàn)貨價格方面，北方港5500煤種周漲幅達(dá)50-60元/噸。但我們也注意到，隨著價格邁過700元/噸的政策紅線，未來政策調(diào)控風(fēng)險再度加大，市場對后市觀點再度出現(xiàn)分歧，近日市場漲幅明顯收窄。

上游停產(chǎn)風(fēng)暴，產(chǎn)能大幅收縮

近日，國家相關(guān)部門陸續(xù)進入主產(chǎn)地開展環(huán)保檢查與煤礦安全檢查，據(jù)了解，內(nèi)蒙地區(qū)煤礦大面積停產(chǎn);陜西地區(qū)，環(huán)保安監(jiān)也入駐漁榆神各礦。產(chǎn)地產(chǎn)能縮減，支撐煤價上漲。

在產(chǎn)地產(chǎn)量受阻的情況下，短期之內(nèi)煤市還將呈現(xiàn)出供需偏緊的狀態(tài)，屆時將對坑口煤價形成支撐，預(yù)計短期之內(nèi)主產(chǎn)地煤礦價格一張難跌。而港口方面，由于目前供需層面缺少力度，若本周價格上漲幅度過大，后期或?qū)⒁齺碚咴俅握{(diào)控。

張飛龍點評：

今年春節(jié)前后到4月中下旬左右，國內(nèi)煤炭市場經(jīng)歷了快速的起伏，究其根本主要還是由于供給不足和需求超預(yù)期帶來的供需缺口。雖然4月份原煤產(chǎn)量同比增長4.1%，比上月加快2.8個百分點。1-4月份，原煤產(chǎn)量11.0億噸，同比增長3.8%。但4月份市場整體煤炭需求卻是出現(xiàn)了5%-6%左右的增量，缺口已經(jīng)出現(xiàn)，而5月份市場整體煤炭需求增量更是同比達(dá)到10%以上。在供給增量本就不足的背景下，國內(nèi)主要產(chǎn)地持續(xù)受限或?qū)?dǎo)致旺季市場供給持續(xù)偏緊。

發(fā)改委降溫令難擋煤價躍躍欲漲

近段時間，國家發(fā)改委連發(fā)“政策組合拳”欲使煤價降溫，但難擋其躍躍欲漲之勢。6月6日，作為國內(nèi)煤市風(fēng)向標(biāo)，最新一期的環(huán)渤海動力煤價格指數(shù)報收于570元/噸，在兩周連續(xù)微降1元/噸后環(huán)比持平，同比增幅為1.42%。但與上一期相比，24個規(guī)格品中，價格上漲的規(guī)格品數(shù)量從0個大幅增加到20個。

與此同時，產(chǎn)地煤炭供應(yīng)也受到影響。近日，受環(huán)保、安全檢查等影響，榆林多家煤礦暫停生產(chǎn)或減量生產(chǎn)，煤炭產(chǎn)能大幅縮減。內(nèi)蒙古東勝外環(huán)所有的煤礦也全部停產(chǎn)。

而下游消費則高于同期。數(shù)據(jù)顯示，截至6月5日，沿海六大電廠煤炭日耗69.3萬噸，較近期高點回落10萬噸，但就同期數(shù)據(jù)看，目前日耗水平仍較去年高出5萬噸以上，后續(xù)補庫仍有剛性需求。

在市場預(yù)期普遍向好下，動力煤近月活躍合約1807出現(xiàn)“九連陽”，價格屢屢刷新動力煤品種歷史新高，盤中最高觸及691.8元/噸，近九個交易日累計漲幅高達(dá)13.5%，對現(xiàn)貨市場的帶動作用正在增強。

張飛龍點評：

雖然此前政策頻頻出手，但近期沿海主要煤炭價格指數(shù)的上漲反映了現(xiàn)貨市場持續(xù)走強的現(xiàn)狀，加上近期環(huán)保、安檢高壓，上游供給大規(guī)模受限的消息加強了市場的挺價信心。而期貨市場上持續(xù)上攻一方面也表明了市場整體看漲情緒的高漲;另一方面也與現(xiàn)貨市場形成正向反饋的結(jié)構(gòu)，互相推動走強。

1-5月全國全社會用電量同比增幅超10%

1-5月份全國發(fā)電量同比增幅超過10%，其中5月日均發(fā)電量同比增幅近12%，增幅環(huán)比上升3.34個百分點。而5月份全國全社會用電量預(yù)計也同比增長10%左右。

張飛龍點評：

今年國內(nèi)的用電需求方面遠(yuǎn)超此前預(yù)期，由于金融去杠桿、投資增速下滑、房地產(chǎn)調(diào)控、甚至是中美貿(mào)易戰(zhàn)，因此一季度宏觀預(yù)期是比較弱的。但從目前的情況來看，整體的經(jīng)濟形勢遠(yuǎn)超預(yù)期，5月制造業(yè)官方PMI指數(shù)為51.9，連續(xù)22個月處于擴張區(qū)間，并且再創(chuàng)去年四季度以來新高。分項指數(shù)中PMI生產(chǎn)達(dá)到了54.1，并且生產(chǎn)經(jīng)營活動的預(yù)期指數(shù)也達(dá)到了58.7，從這個角度來看，宏觀制造業(yè)的景氣度還是比較好。全國發(fā)用電量延續(xù)去年四季度以來的較快增長態(tài)勢，遠(yuǎn)高于此前相關(guān)部門5%的增速預(yù)期。而5月中上旬全國大范圍高溫帶動“夏季”民用電需求提前釋放，也將對5月份全國整體發(fā)用電量增速繼續(xù)擴大提供支撐。

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“退燒針”或致光伏行業(yè)拐點到來

根據(jù)國家發(fā)展改革委、財政部、國家能源局日前通知，新投運的光伏電站標(biāo)桿上網(wǎng)電價每千瓦時統(tǒng)一降低0.05元。除5月31日前并網(wǎng)的電站，今年內(nèi)不再新增有補貼的普通光伏電站指標(biāo)，有補貼的分布式光伏指標(biāo)從過去的沒有限制，此次收緊為全年僅有10GW指標(biāo)。新政出臺后的第一個交易日，光伏企業(yè)哀鴻遍野、股價暴跌。

超六成新能源公司中報預(yù)喜

雖然，距離中報期還有將近一個月的時間，但已有不少上市公司選擇了發(fā)布2018年中報預(yù)告。據(jù)《證券日報》記者通過東方財富Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至昨日，新能源行業(yè)中，已有50家上市公司發(fā)布了中報預(yù)告，其中，1家公司預(yù)計業(yè)績不確定，1家減虧，6家略減，14家略增，1家扭虧，5家首虧，1家續(xù)虧，8家續(xù)盈，5家預(yù)減，7家預(yù)增，1家增虧，以此計算的話，行業(yè)中有32家公司業(yè)績預(yù)喜，占比超六成。

國務(wù)院安委會辦公室6月5日發(fā)布近期煤礦較大事故的通報

今年4月份以來，全國煤礦接連發(fā)生多起較大事故，安全生產(chǎn)形勢依然嚴(yán)峻復(fù)雜。國務(wù)院安委辦指出，這些事故暴露出以下突出問題：一是煤礦安全生產(chǎn)主體責(zé)任不落實，國有煤礦安全管理滑坡。二是重大災(zāi)害治理不到位。三是非法違法組織生產(chǎn)。四是煤礦復(fù)產(chǎn)復(fù)工工作不到位。

為深刻汲取事故教訓(xùn)，加強各項責(zé)任措施落實，有效防范和堅決遏制煤礦重特大事故，安委辦特提出如下要求：

一、強化落實企業(yè)安全生產(chǎn)主體責(zé)任。二、真正抓實專項行動和專項監(jiān)察。三、依法嚴(yán)厲打擊超能力超強度組織生產(chǎn)行為。四、切實加強煤礦瓦斯、水害、沖擊地壓等重大災(zāi)害防治工作。五、堅定不移淘汰退出落后產(chǎn)能。

責(zé)任編輯：龐舒月