近日，國家能源局發(fā)布《關(guān)于2018年度風(fēng)電建設(shè)管理有關(guān)要求的通知》，明確尚未配置到項(xiàng)目的年度新增集中式陸上風(fēng)電和未確定投資主體的海上風(fēng)電項(xiàng)目將全部通過競爭方式配置并確定上網(wǎng)電價(jià)，各項(xiàng)目申報(bào)的上網(wǎng)電價(jià)不得高于國家規(guī)定的同類資源區(qū)標(biāo)桿上網(wǎng)電價(jià)。簡而言之，中國將開啟風(fēng)電競價(jià)時(shí)代。

　　陸上風(fēng)電

　　競價(jià)機(jī)制提前落地對短期新增陸上裝機(jī)影響有限：競價(jià)機(jī)制將主要針對新增項(xiàng)目，絕大部分存量陸上風(fēng)電項(xiàng)目仍享有全額風(fēng)電上網(wǎng)電價(jià)。這包括已核準(zhǔn)集中式項(xiàng)目，納入2018年已印發(fā)風(fēng)電年度建設(shè)方案省份的預(yù)核準(zhǔn)項(xiàng)目以及分散式風(fēng)電項(xiàng)目。

　　根據(jù)彭博新能源財(cái)經(jīng)可再生能源項(xiàng)目數(shù)據(jù)庫統(tǒng)計(jì)，目前仍符合全額上網(wǎng)電價(jià)的集中式陸上風(fēng)電儲備項(xiàng)目容量充足（具體項(xiàng)目容量及分布情況請參見以下報(bào)告鏈接及彭博新能源財(cái)經(jīng)可再生能源項(xiàng)目數(shù)據(jù)庫），因此我們維持對中國風(fēng)電市場新增裝機(jī)預(yù)判，我們認(rèn)為年度新增裝機(jī)容量為20-23GW之間。

　　由于目前對存量項(xiàng)目并網(wǎng)截止時(shí)間并無明確規(guī)定，預(yù)計(jì)搶裝不會再度重演。不受競價(jià)機(jī)制影響的分散式風(fēng)電將會受到更多關(guān)注，但目前大部分開發(fā)商對于分散式風(fēng)電的開發(fā)及商業(yè)模式仍處于摸索階段，我們預(yù)計(jì)短期之內(nèi)將不會有大規(guī)模提速。

      海上風(fēng)電

　　海上風(fēng)電壓力測試時(shí)間大幅提前：由于海上風(fēng)電尚處于發(fā)展初期，業(yè)界對近期實(shí)行海上風(fēng)電競價(jià)政策并無普遍預(yù)期。我們認(rèn)為高昂的海上風(fēng)電補(bǔ)貼以及近期過熱的海上風(fēng)電市場，都是推動海上風(fēng)電競價(jià)政策提前推出的主要原因，這體現(xiàn)出國家政策制定者希望以積極穩(wěn)妥的速度推動該行業(yè)的健康發(fā)展。目前我們數(shù)據(jù)庫追蹤到10GW左右的已確定投資主體并已核準(zhǔn)的項(xiàng)目仍能享受海上風(fēng)電固定上網(wǎng)電價(jià)，這些存量項(xiàng)目的陸續(xù)開發(fā)將為海上風(fēng)電進(jìn)入全面競價(jià)前提供一段緩沖時(shí)間。

　　作為一個(gè)相對新興的技術(shù)，海上風(fēng)電目前度電成本仍居高不下，短期大幅降低度電成本的可能性較小。但根據(jù)我們對歐洲市場的經(jīng)驗(yàn)總結(jié)，當(dāng)一個(gè)市場的海上風(fēng)電累計(jì)裝機(jī)容量達(dá)到3-4GW左右，其相對成熟的產(chǎn)業(yè)鏈以及累積的項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn)將快速推動海上風(fēng)電度電成本下降。我們預(yù)計(jì)中國市場將在2019-2020年間將會達(dá)到這個(gè)臨界點(diǎn)，屆時(shí)可能可以實(shí)現(xiàn)海上風(fēng)電成本及招標(biāo)價(jià)格快速下行。

      市場參與者

　　行業(yè)加速整合在所難免：全球來看，競價(jià)機(jī)制是降低可再生能源補(bǔ)貼支出，倒逼開發(fā)商降低利潤空間，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)鏈造價(jià)的有效途徑。我們認(rèn)為競價(jià)機(jī)制的推出將加速推動國內(nèi)風(fēng)電產(chǎn)業(yè)集中度進(jìn)一步提升及行業(yè)洗牌。大型項(xiàng)目開發(fā)商將依賴其規(guī)模化效應(yīng)，豐富的項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn)，以及較低的融資成本進(jìn)一步提升競爭優(yōu)勢并擴(kuò)大市場占有率。而小型開發(fā)商可能將開發(fā)重心轉(zhuǎn)向體量較小的分散式風(fēng)電項(xiàng)目。在產(chǎn)業(yè)鏈方面，具有技術(shù)優(yōu)勢以及全生命周期的風(fēng)場優(yōu)化解決方案的制造商將獲得更高的市場青睞。而缺乏技術(shù)優(yōu)勢單靠低價(jià)競爭的制造商將可能逐步退出市場。

　　結(jié)論

　　總的來說，我們認(rèn)為雖然政策變化出乎意料，但存量項(xiàng)目的開發(fā)將為電價(jià)機(jī)制轉(zhuǎn)變提供一段過渡期。在此期間，中國風(fēng)電行業(yè)需要加速產(chǎn)業(yè)升級以及積極提升理念來應(yīng)對新的市場競爭。