新能源汽車板塊有三大利好：

1、預(yù)計(jì)國內(nèi)車型結(jié)構(gòu)性改善將極為明顯。A0 級以及A 級車占比快速提升，這是和以往三年相比的新變化。

2、海外車企不斷發(fā)力，催化國內(nèi)供應(yīng)鏈。

1）特斯拉Model 3 周產(chǎn)量達(dá)到5000 輛；

2）寶馬車型不斷完善，新一代純電動(dòng)車型寶馬iX3（將搭載容量為 70 kWh 電池組）有望發(fā)力；

3）寧德時(shí)代不斷斬獲外資車企訂單。

昨日寧德時(shí)代發(fā)布公告稱，獲得寶馬的定點(diǎn)信，該定點(diǎn)信表達(dá)了寶馬向其采購動(dòng)力電池產(chǎn)品的意向，未來一定時(shí)間內(nèi)寶馬相關(guān)車型對電池的可能的需求量折算約40億歐元，但并未明確約定寶馬向其采購電池產(chǎn)品的具體采購量。

3、預(yù)計(jì)中游板塊開工率環(huán)比提升將比較明顯。全年來看整車銷量呈現(xiàn)前低后高的趨勢，1-4 季度環(huán)比逐漸提升，但動(dòng)力電池1 季度為產(chǎn)量低谷，2季度產(chǎn)量提升，3 季度達(dá)到年度峰值，4 季度去庫存新增產(chǎn)量下降；預(yù)計(jì)未來一個(gè)多季度產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)環(huán)比景氣度將節(jié)節(jié)攀升。

投資策略：補(bǔ)貼下調(diào)風(fēng)險(xiǎn)會(huì)是制約目前新能源汽車板塊投資的最大因素，建議聚焦有中報(bào)、三季報(bào)業(yè)績催化，板塊有正向催化的公司。建議關(guān)注鈷—道氏技術(shù)，正極材料—當(dāng)升科技，負(fù)極材料—璞泰來，汽車零部件—聯(lián)明股份。