淺談具有“中國特色的”中長期集中競價交易

2017-02-04 23:27:51 無所不能作者:陳皓勇　點擊量：評論 (0)

2016年12月29日，國家發(fā)改委、國家能源局印發(fā)了《電力中長期交易基本規(guī)則（暫行）》（以下簡稱基本規(guī)則）。2017年1月20日，國家能源局綜合司又發(fā)出關(guān)于落實《電力中長期交易基本規(guī)則（暫行）》有關(guān)事項的通知，要

2016年12月29日，國家發(fā)改委、國家能源局印發(fā)了《電力中長期交易基本規(guī)則（暫行）》（以下簡稱“基本規(guī)則”）。2017年1月20日，國家能源局綜合司又發(fā)出“關(guān)于落實《電力中長期交易基本規(guī)則（暫行）》有關(guān)事項的通知”，要求各地抓緊電力中長期交易規(guī)則（細(xì)則）的制修訂工作并于3月15日前上報國家發(fā)展改革委、國家能源局備案。

“基本規(guī)則”是一個覆蓋不同交易周期（多年、年、季、月、周等日以上）和省內(nèi)及跨省跨區(qū)中長期電量交易品種的市場規(guī)則。在市場啟動前，先了解一下國內(nèi)外電力市場的中長期交易情況，并就“中國特色的”中長期集中競價交易談?wù)効捶ā?/div>

國外電力市場中長期交易發(fā)展路徑

國外電力市場的中長期交易多采用遠(yuǎn)期（包括遠(yuǎn)期差價合同）、期貨、期權(quán)等形式。

遠(yuǎn)期合同能夠為電力用戶提供穩(wěn)定的電力供應(yīng)，同時為發(fā)電商帶來長期穩(wěn)定的需求，而且能夠鎖定電力價格以回避電價波動風(fēng)險，因此，世界各國的電力市場均大量采用遠(yuǎn)期合同進(jìn)行電力交易。

英國在電力市場化的初期，超過80%的電力交易是通過遠(yuǎn)期差價合同（contractfordifferences）市場來進(jìn)行的，而且其雙邊合同交易量所占份額逐漸擴大并進(jìn)一步發(fā)展提前數(shù)年的遠(yuǎn)期和期貨市場，2000年后英國電力市場在NETA（NewElectricityTradingArrangements）模式下，95%的電力通過雙邊合同交易完成。

電力遠(yuǎn)期合同出現(xiàn)的初期大多采用場外交易方式(overtheer)，供電方與電力用戶雙方私下交易，然后提交調(diào)度分解執(zhí)行。隨著電力市場的不斷發(fā)展，市場中需要簽訂電力遠(yuǎn)期合同的市場參與者越來越多，場外交易方式已不能滿足市場的需求，因而出現(xiàn)了電能交易所（powerexchange）集中進(jìn)行合同交易。在交易所注冊的市場參與者無論是買電方或者是賣電方均直接與交易所進(jìn)行合同交易，而無需在市場中等待其他交易者。電能交易所作為電力市場參與者的中介，加快了合同市場的流動性。

隨著電力市場的不斷發(fā)展完善和風(fēng)險管理的需要，電力期貨也已引入到電力市場。由于遠(yuǎn)期合同基本以電力交易為目的，而且其交易方式特殊（大多為場外交易），導(dǎo)致遠(yuǎn)期合同的流動性不強，因此其回避風(fēng)險的能力有限。電力期貨則彌補了電力遠(yuǎn)期合同的不足，其交易的流暢性使得期貨的買賣變得相當(dāng)容易，因而可以很快平倉（從事一個與初始交易相反的交易，如先買入期貨再賣出該期貨）以回避市場風(fēng)險。統(tǒng)計表明美國紐約商品交易所中99%的電力期貨交易是用于風(fēng)險管理而不是電力交割，這也從側(cè)面說明了電力期貨交易管理風(fēng)險的能力。

中國電力市場中長期交易怎么玩

“基本規(guī)則”第二十二條規(guī)定：“電力中長期交易可以采取雙邊協(xié)商、集中競價、掛牌等方式進(jìn)行。

（一）雙邊協(xié)商交易指市場主體之間自主協(xié)商交易電量（電力）、電價，形成雙邊協(xié)商交易初步意向后，經(jīng)安全校核和相關(guān)方確認(rèn)后形成交易結(jié)果。雙邊協(xié)商交易應(yīng)當(dāng)作為主要的交易方式。

（二）集中競價交易指市場主體通過電力交易平臺申報電量、電價，電力交易機構(gòu)考慮安全約束進(jìn)行市場出清，經(jīng)電力調(diào)度機構(gòu)安全校核后，確定最終的成交對象、成交電量（輔助服務(wù)）與成交價格等；鼓勵按峰、平、谷段電量（或按標(biāo)準(zhǔn)負(fù)荷曲線）進(jìn)行集中競價。

（三）掛牌交易指市場主體通過電力交易平臺，將需求電量或可供電量的數(shù)量和價格等信息對外發(fā)布要約，由符合資格要求的另一方提出接受該要約的申請，經(jīng)安全校核和相關(guān)方確認(rèn)后形成交易結(jié)果。”

廣東省作為電力改革中先行先試的省份，2013年即啟動首次中長期雙邊協(xié)商，9～12月交易量22.43億千瓦時。同年廣東省開始嘗試中長期集中競價，2013年12月開展了2014年第一季度電量的首次集中競價，形成交易電量4.995億千瓦時。

2016年3~9月，廣東省開展了有售電公司參與的7次月度集中競價交易，總交易電量160億千瓦時，為我國電力市場建設(shè)進(jìn)行了較好的探索和示范。

廣東電力交易中心從2016年12月9日開始組織2017年雙邊協(xié)商交易，共有148家市場主體參與，其中：發(fā)電企業(yè)60家、售電公司82家、大用戶6家；交易申報共188項，申報電量861.35億千瓦時。根據(jù)交易校核和安全校核結(jié)果，2017年雙邊協(xié)商交易最終成交187項，成交電量837.05億千瓦時，平均價差-0.0645元/千瓦時。

2017年1月20日，廣東電力交易中心開展了首次基于新交易規(guī)則的月度電量集中競價，總成交電量為12.99萬千瓦時，統(tǒng)一出清價差為-145.5厘/千瓦時。需求方87家參與，申報12.99億，全部成交；其中80家售電公司成交12.92億，占99.46%。需求方平均申報價差-1.02厘/千瓦時，其中最高成交申報價差為0厘/千瓦時，最低成交申報價差為-75厘/千瓦時。供應(yīng)方53家參與報價，總申報電量為28.04億千瓦時，其中24家初步成交，成交的供應(yīng)方平均申報價差為-389.46厘/千瓦時，其中最高成交申報價差-60厘/千瓦時，最低成交申報價差-500厘/千瓦時。

基于分段競價思想的中長期集中競價交易

雙邊協(xié)商交易給予供需雙方較大的自由度，供需雙方可以對負(fù)荷曲線進(jìn)行定制然后提交調(diào)度中心執(zhí)行。但其缺點是不夠透明，受人為因素影響大，可能帶來市場力、暗箱操作等一系列公平性問題，增加了行政干預(yù)的可能性，降低了市場效率，嚴(yán)重的情況下甚至可能造成國有資產(chǎn)流失和腐敗問題。

我國獨創(chuàng)的中長期交集中競價交易能有效地避免這些問題，市場主體在統(tǒng)一平臺公平公開競爭，有較好的價格發(fā)現(xiàn)作用。但集中競價交易本質(zhì)是一種多邊交易，需要基于“標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品”進(jìn)行（否則無法在統(tǒng)一平臺競價），無法對負(fù)荷曲線進(jìn)行定制，比較粗糙的辦法是只對電量進(jìn)行競價。

“基本規(guī)則”第二十二條鼓勵按峰、平、谷段電量（或按標(biāo)準(zhǔn)負(fù)荷曲線）進(jìn)行集中競價。由于不同行業(yè)的用戶有不同的典型負(fù)荷曲線，按標(biāo)準(zhǔn)負(fù)荷曲線集中競價將形成一系列細(xì)分市場，影響市場的效率。這里我們可以引入西安交通大學(xué)王錫凡院士提出的分段競價思想，初期將負(fù)荷粗略地分為基荷電能、腰荷電能和峰荷電能分別競價，并隨市場的推進(jìn)按負(fù)荷持續(xù)時間進(jìn)一步細(xì)分為多個負(fù)荷段，針對不同的負(fù)荷段電能進(jìn)行集中競價交易。

分段競價機制把電能按連續(xù)生產(chǎn)或連續(xù)消費的時間分段，然后按段進(jìn)行平衡和買賣，形成出清價。把預(yù)測的負(fù)荷曲線按連續(xù)生產(chǎn)（或消費）的時間分為l1,l2,…,l…,LP段（或由用電側(cè)申報各段的負(fù)荷需求），相應(yīng)的持續(xù)時間為h1,h2,…,hl…,hP，如圖1所示。

分段競價

在分段競價市場中，根據(jù)發(fā)電廠是基荷發(fā)電廠還是調(diào)峰發(fā)電廠分別只需申報一幅報價圖，如圖2所示。圖中橫坐標(biāo)為運行小時數(shù)，縱坐標(biāo)為可提供的累計發(fā)電出力。例如圖2中通過a點的垂線表示在運行小時大于或等于T的情況下，可提供P0的發(fā)電容量，報價為ρ0；通過b點的垂線表示在運行小時大于或等于h1小時的情況下，可提供P1的發(fā)電容量，報價為ρ1；等等。報價應(yīng)滿足以下條件：

當(dāng)hi>hj時，ρi<ρj。

對一般發(fā)電廠而言，報價的圖形甚至可以維持不變，每次的報價只需給出不同的電價ρ0，ρ1，…即可。由于報價直接和發(fā)電機組的運行模式（連續(xù)運行小時數(shù)）相關(guān)，所以發(fā)電廠商更容易根據(jù)其成本分析進(jìn)行報價。用電側(cè)報價原理與發(fā)電側(cè)類似。電力交易中心收到各發(fā)電廠和大用戶（售電公司）的報價后，可以利用類似于電力系統(tǒng)生產(chǎn)模擬的方法安排交易計劃。

分段競價市場

中長期雙側(cè)（發(fā)電側(cè)、用電側(cè)）集中競價交易是我國在實踐中摸索出來的一種行之有效的電力市場交易模式，實施效果良好。不幸的是，由于在國外找不到類似的樣板，這種模式被有關(guān)部門和專家認(rèn)為是一種過渡性的臨時方案，并強行按國外電力現(xiàn)貨市場的模式加以改造（如統(tǒng)一邊際價格出清、0偏差電量考核等），已造成不良后果。

實際上，電能的生產(chǎn)和消費在時間上具有連續(xù)性，這一點在國外電價理論和電力市場設(shè)計中都未充分考慮，而中長期集中競價交易是克服這個缺陷的一條有效途徑，應(yīng)結(jié)合分段競價理論進(jìn)一步發(fā)展和完善。不同于現(xiàn)貨市場，中長期交易也并不需要所有供需方按統(tǒng)一價格結(jié)算。在電力市場建設(shè)中，如何靈活運用經(jīng)濟學(xué)的基本原理，借鑒國外電力市場的先進(jìn)經(jīng)驗，并結(jié)合實際探索適合我國國情的電力市場模式與交易機制，是一個需要認(rèn)真思考的問題。

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