近年來，新能源汽車在全球范圍內的發展趨勢引發廣泛關注。自2015年8月，美國加州政府宣布將于2030年禁售傳統燃油車起，挪威、荷蘭、德國、印度、法國、英國等國家紛紛出臺禁售燃油汽車時間表(禁售時間跨度為2025年-2040年)。2018年3月兩會期間，我國工信部部長苗圩明確表示：關于我國取消燃油車的時間表正在研究。盡管2017年上半年新能源汽車銷量受到補貼退坡政策影響明顯，但全年新能源汽車銷量仍然超過70萬臺，搭載近35GWh的動力電池。

2018年3月兩會期間，我國工信部部長苗圩明確表示：關于我國取消燃油車的時間表正在研究。

2017年出臺的《乘用車企業平均燃料消耗量與新能源汽車積分并行管理辦法》，進一步推動新能源汽車在我國發展的長效機制，促進發展布局和技術水平的雙提升。而新能源汽車發展的重點在于動力，動力的重點在于電池，電池的重點在于上游材料與技術，針對新能源汽車產業鏈上游的基本了解可以給業界內外以更多啟示。

一、背景

近代以來，國家層面的戰略性資源布局重點集中于石油，石油毋庸置疑成為世界最重要的能源和資源，并通過軍用和民用燃油、各類石化用品滲透在現代文明的各個領域，石油與經濟發展呈顯著正相關關系，對地緣政治和外交產生深刻影響。

我國經濟的發展加速對原油消費量不斷增長，但國內原油產量有限(一直穩定在2億噸左右的產量水平)，新的油田質量不高，老的油田將逐步枯竭，從而使石油進口的依賴已經高達2017年石油消費總量的67.4%，這已經嚴重影響國家能源戰略和經濟安全。

發展新能源汽車產業，是緩解能源戰略危機并履行巴黎氣候協定國際共識的重要舉措，也是我國汽車產業轉型的必由之路。

二、緣起

新能源汽車種類較多，以排放少、能耗低為特點，以乙醇汽車、油電混合汽車、純電動汽車和氫燃料電池汽車為代表，其中電動汽車在國家政策的大力支持下，成為現階段新能源汽車的代表。恐怕很難在世界范圍內，很難找到一個這樣的產業，那就是在發展市場經濟的國家里，從政府層面指導一個產業的技術路線、階段產銷量目標，并有著逐步規范科學的補貼政策，使得產業在補貼、政策、資本的多重推動下，呈現出高速成長。

盡管受到2016年年底補貼政策退坡影響，但在剛剛過去的2017年，本土新能源汽車產銷量突破70萬輛，耗費近35GWh的動力電池，以一國之力獨占全球半壁江山。以比亞迪、北汽新能源為代表的車企，以寧德時代為代表的電池企業，在這場聲勢浩大的新興產業發展中迅猛崛起。

三、思考

電動汽車的核心在于動力總成中的電池，動力鋰電池主要由正極材料、負極材料、隔膜、電解液等四大主體材料構成，而正極材料的運用和改進是決定電池的關鍵，在現有技術體系中對電池的能量密度有著重要的影響作用。目前，正極材料的技術路線決定這動力鋰電池的技術路線，大致順延著磷酸鐵鋰——三元電池(鎳鈷錳、鎳鈷鋁)——固態電池的發展方向，其中磷酸鐵鋰將逐步遠去，固態電池尚未到來。三元電池材料中鎳和錳并不稀缺，決定性的材料集中于鈷元素。

暴利的起始源自危機，2008年全球金融危機期間，國際銅價跌70%，剛果(金)加丹加礦業公司的市值幾乎蒸發殆盡。而總部遠在瑞士的嘉能可公司董事們選擇在最合適的時機舉手表決，以5億美元收購加丹74%的股權，而3年后，加丹加市值達到32億美元。就在去年2月，嘉能可公司又收了加丹加余下的10.25%股份，并從荷蘭的弗勒萊特(Fleurette)集團手里拿下了另一個世界級銅鈷礦山穆坦達(Mutanda)的最終控制權，從而成為世界最大的鈷礦開采商。至此，嘉能可公司控制了全球鈷礦市場近30%的份額，取得決定性的定價權，換句話說嘉能可公司掌握了全球新能源汽車發展的命門。

2016年，嘉能可公司的鈷產量為2.83萬噸，而國際鈷價每磅上1美元，意味著嘉能可公司就增加6000多萬美元的純利潤。國際鈷價從2016年10美元/磅上升到2018年年初40美元/磅。而根據初步估算，這些利潤，至少有50%來自中國。多種因素交錯將共同指向鈷價的進一步上漲。嘉能可公司近年在大宗商品方面的發展有起有落，但在鈷業的適時布局，使其成為近年來新能源汽車產業發展中的潛在大贏家。

四、啟示

一方面，固態電池的研究發展還未實現商業應用，而氫燃料電池汽車的發展，受約束于加氫站和催化劑鉑應用的突破性研究，另一方面，盡管技術進步速度較快，但預計三元(鎳鈷錳、鎳鈷鋁)電池仍然在未來數年內仍然是不可替代的動力電池主流代表。

這意味著，中國新能源汽車發展紅利被國際巨頭攫取的現狀，在短期內將不會改變。據稱，嘉能可公司擁有超過2000名的專業人士、交易員和律師，他們在市場情報搜集和長期戰略布局上，使得嘉能可公司擁有出眾的戰略布局和選擇。

而在我國，除大型互聯網企業和巨頭企業通過借助資本與專業團隊的力量(相當一部分來自內外部戰略咨詢從業者)，增益長期戰略布局和業務選擇外，大部分傳統行業企業在戰略部署方面，依然面臨著內部研判的保守思維。

五、展望

在新能源汽車產業中，無論是國企還是私企，無論是電池企業還是汽車企業，小到電池管理系統的研發與合作，大到內部的業務布局、產品選擇、發展與合作模式、產業鏈上下游的延伸與協同、甚至下游商業模式和結構效能等方面更需要達成高度共識，需要戰略咨詢公司提供詳實數據與科學分析下的合理決策依據，依賴數據與產業內外部合作、借助產業與金融互動，幫助新能源汽車企業和動力電池企業實現更好的發展!