電力現(xiàn)貨市場交易能力建設思路之一

目標方向與實現(xiàn)路徑

一方面，隨著電力現(xiàn)貨市場的常態(tài)化運行，交易品種日趨豐富、交易頻次日漸增多，電力商品交易與普通大宗商品越來越相似，火電企業(yè)、新能源、售電公司與大用戶面臨的交易挑戰(zhàn)越來越大。另一方面，電力行業(yè)傳統(tǒng)上是一種計劃性質(zhì)的管控模式，市場主體只需要關注電量的安全生產(chǎn)與使用，價格主要由國家設定，或者圍繞國家確定的價格上下浮動式的交易確定，各主體嚴重缺乏市場化交易意識和能力。

為此，在電力市場運營機構(gòu)的交易平臺建設與運營之外，市場主體側(cè)如何適應新的形式與不斷變化的規(guī)則要求，建立符合現(xiàn)貨市場需要的交易能力，持續(xù)迭代優(yōu)化交易策略以保障收益、控制風險，這成為所有現(xiàn)貨省份市場主體急需回答與解決的問題。

(來源：微信公眾號“蘭木達電力現(xiàn)貨” 作者：Lambda)

1電力現(xiàn)貨市場交易面臨的挑戰(zhàn)：

1.復雜度高——受電力系統(tǒng)物理特性影響，電力現(xiàn)貨市場體系由中長期交易+現(xiàn)貨交易+輔助服務組成，后續(xù)還會囊括容量市場、綠證交易、輸電權等交易商品;交易周期橫跨年、季、月、周(旬)、多日、日前、日內(nèi);交易品種有雙邊、集中競價、滾動撮合、摘掛牌等多種形式。各省現(xiàn)貨實踐時的基本框架雖然一致，但是在具體設計上存在一定的差異。上面各要素之間存在非常強的耦合度。

2.顆粒度細——為了反映電能的時空價值，采用節(jié)點邊際定價法，發(fā)電結(jié)算價格的地理顆粒度細到每一個節(jié)點，用戶側(cè)則會分區(qū)定價;時間顆粒度細化到5、15分鐘或1小時。經(jīng)營損益嚴格取決于每一筆交易操作，同時電廠側(cè)還需要根據(jù)機組的物理特性，結(jié)合市場價格信號優(yōu)化每一次檢修、啟停與爬坡操作，實現(xiàn)最優(yōu)的經(jīng)營效益。

3.波動性強——受燃料成本、新能源、分布式發(fā)電、負荷及電網(wǎng)運行條件變化影響，不同時點與地點的價格波動非常劇烈，并且規(guī)律不明確，經(jīng)常會出現(xiàn)拐點變化;針對同一個電量標的，不同交易窗口的價格預期也相差巨大;在同一個交易窗口，不同市場主體掌握的信息不一樣，由此也導致明顯的交易心理與行為差異。

4.工作量大——為了應付高頻次、多品種、多窗口與不規(guī)律的交易，幫助實現(xiàn)套期保值或者交易套利，交易員需要開展大量的內(nèi)外溝通，收集海量的數(shù)據(jù)信息、做出敏捷的市場分析，實施快速的交易操作，開展頻繁的交易復盤，工作量急劇加大、且質(zhì)量要求高。

2電力市場交易能力建設路徑：

交易能力1.0階段——定性交易

在電力現(xiàn)貨市場結(jié)算試運行初期，一般市場主體都會專門安排或者招聘交易員，研究理解市場規(guī)則，學會交易報價操作;聰明一些的交易員會去鉆研規(guī)則里隱含的交易機會或者漏洞，通過跟市場各方打聽各種小道消息進行策略優(yōu)化。

這個階段對交易目標的理解與規(guī)范往往不足，處在盲人摸象的概念建立階段，隨著交易復雜度的提升與其他市場主體對規(guī)則的熟悉掌握，如果不能在交易能力上有所提升，大家又會回到同一個起跑線，做交易只能跟著感覺走，變得不會在變化的市場里做交易了。甚至存在由于支撐能力不足，交易節(jié)奏踩點錯誤，交易越做越虧的情況。

交易能力2.0階段——量化交易

為了適應電力市場頻度高、波動大的特點，領先的市場主體首先需要建立全面的數(shù)據(jù)收集、集成與自動獲取能力，夯實交易基礎，這些數(shù)據(jù)包括氣象、行業(yè)生產(chǎn)與用電、一次能源價格、市場供需、交易申報、成交結(jié)果、自身私有信息、企業(yè)用電負荷特點等等;然后以此為基礎，研究建立工程化的算法平臺，實現(xiàn)基于氣象預報信息的供需預測、價格預測與策略優(yōu)化，輔助交易決策，并可實現(xiàn)不同算法模型的回測比較與應用優(yōu)選;其三適應交易窗口與市場規(guī)則，打造能夠?qū)崿F(xiàn)交易申報、監(jiān)盤、調(diào)倉、復盤、評價閉環(huán)化管理的交易平臺，滿足高頻交易的需要，甚至在新能源側(cè)實現(xiàn)“一人多站”的交易能力，在減少交易工作量提高效率的同時，降低對成熟交易員的依賴。

數(shù)據(jù)、算法、平臺是支撐定量交易的核心要素，也是技術流市場主體需要花大力氣積累、研究與迭代的內(nèi)容，難以采用傳統(tǒng)的定制化實施項目實現(xiàn)，各企業(yè)的信息化建設模式必須進行變化才有可能實現(xiàn)量化交易能力。

交易能力3.0階段——經(jīng)營轉(zhuǎn)型

在電力市場條件下，發(fā)售電企業(yè)收入與收益的實現(xiàn)交易團隊并不能起到100%的作用，企業(yè)生產(chǎn)、燃料、運行等各部門的良好配合，閉環(huán)管理是收益實現(xiàn)的根本前提。舉例來說，電廠的生產(chǎn)檢修計劃需要結(jié)合現(xiàn)貨價格高低進行安排，新能源要不斷提升電量與功率預測水平，運行和燃料部門應當根據(jù)中標結(jié)果合理地安排生產(chǎn)，售電公司套餐簽訂需要結(jié)合用戶期望購電成本等等。

火電、新能源、售電公司必須以市場交易為核心，完成面向電力市場的經(jīng)營轉(zhuǎn)型，實現(xiàn)企業(yè)營銷、交易、生產(chǎn)、運行等業(yè)務環(huán)節(jié)的有效貫通與閉環(huán)管理，惟其如此，才能最終保障經(jīng)營收益的實現(xiàn)。

電力現(xiàn)貨市場中的交易不僅僅是交易員的事情，實質(zhì)上是企業(yè)面向電力市場的經(jīng)營管理全面轉(zhuǎn)型，發(fā)售電既需要在理解市場的基礎上開展合理的量化交易，更需要從傳統(tǒng)的以安全發(fā)用電為核心的生產(chǎn)車間，轉(zhuǎn)型為以利潤最大化為目標的經(jīng)營企業(yè)。